• Après une année 2023 marquée par une chute brutale de la production de crédit immobilier (-40 %), 2024 a poursuivi sur cette tendance avec un nouveau recul de 15 %, atteignant 110,1 milliards d'euros selon la Banque de France. Il s'agit de la pire année au niveau de la production annuelle à l'habitat pour le marché depuis 2014. Pourtant, des signes d'amélioration se dessinent, laissant entrevoir un rebond en 2025.

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• Malgré un premier semestre 2024 en grande difficulté, la fin d'année a connu un regain d'activité avec une production mensuelle passant de 6,8 milliards d'euros en février à 11,6 milliards en décembre. La principale raison ? Une baisse rapide des taux d'intérêt, passés de 4 % en juin 2024 à 2,75 % ce mois-ci, portée par la désinflation et l'assouplissement de la politique monétaire de la BCE.

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• Toutefois, cette amélioration a surtout bénéficié aux foyers les plus aisés. Le profil moyen de l'emprunteur en 2024 affichait un revenu de 5.005 € net par mois (contre 4.846 € en 2023) et un apport personnel moyen de 63,421 €, en hausse de plus de 15.000 € en deux ans. Ce phénomène traduit une prudence persistante des ménages modestes, qui restent en retrait malgré des conditions de financement redevenues attractives.

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• Avec des banques désireuses de prêter et des taux qui pourraient se stabiliser autour de 3 %, les courtiers anticipent une accélération du marché en 2025. Les banques prêtent en moyenne en février à 3,30 % sur 20 ans, selon le courtier Vousfinancer. Néanmoins, des incertitudes subsistent, notamment sur le plan politique et économique, qui pourraient peser sur la stabilité des taux. L'OAT 10 ans s'est apprécié à 3,5% mi-janvier contraignant certains à remonter légèrement leurs taux en février de 0,05 % à 0,20

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• Dans cet environnement de taux attractifs, la question n'est plus de savoir si les crédits vont repartir, mais à quel rythme. Pour les investisseurs et primo-accédants, l'année 2025 pourrait marquer un tournant, avec des conditions de financement bien plus favorables qu'il y a un an.

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